Description
Il ne suffit pas de maîtriser les formules d'évaluation pour réussir l'acquisition d'une entreprise. Il convient d'évaluer les synergies réalisables grà¢ce à cette acquisition, de procéder par soi-même aux audits qui s'imposent. Finalement, l'acquéreur doit savoir négocier les garanties d'actif ou de passif qui s'imposent ainsi que les conditions financières. Cette formation à l'évaluation financière de l'entreprise traite l'ensemble de ces problématiques.
À qui s'adresse cette formation ?
Pour qui ?Directeur financier. Chef d'entreprise. Banquier. Chargé d'évaluation.
Prérequis
Les objectifs de la formation
Programme de la formation
- Préablables à l'évaluation
- - Retraiter les documents comptables.
- - Effectuer l'audit d'acquisition.
- - Challenger le business plan.
- Approfondir la méthode des DCF
- - Faut-il intégrer les synergies obtenues par l'acquisition ? Choix du taux d'actualisation : prime de risque ; béta endetté et désendetté ; prime de risque spécifique des entreprises non cotées.
- - Répartition dette / fonds propres.
- - Pondérer la valeur terminale dans la valeur d'entreprise.
- Approfondir les méthodes patrimoniales
- - Évaluer un groupe : comptes individuels ou consolidés ? Rappels sur l'ANC et le goodwill.
- - Définir les actifs incorporels.
- - Valorisation des principaux actifs incorporels : marques, brevets, fonds de commerce...
- - Exemples illustratifs.
- - Valorisation des actifs immobiliers : valeur de marché ou par les loyers.
- Approfondir les méthodes analogiques
- - Multiples de transaction et boursiers (sociétés cotées et non cotées).
- - Difficultés d'application : définir l'échantillon ; normes comptables ; choix des multiples.
- Appliquer les méthodes
- - Choix de la méthode adaptée à l'entreprise.
- - De la valeur au prix.
- - Décotes, primes de contrôle.
- - Valeur financière et stratégique.
- - Comment traiter les actifs et dettes hors exploitation.
- - Choisir entre la cession de parts sociales ou de fonds de commerce.
